Die Finanzbranche steht vor der größten Transformation seit ihrer Entstehung. Tatsächlich prognostizieren Experten, dass der Markt für tokenisierte illiquide Vermögenswerte bis 2027 ein Volumen von etwa 24 Billionen Dollar erreichen wird.

Während diese Revolution 2008 mit der Erfindung der Blockchain-Technologie durch Satoshi Nakamoto begann, sehen wir heute eine beispiellose Entwicklung: Der Wert, der in dezentralen Finanzanwendungen gebunden ist, hat sich innerhalb eines Jahres verfünfzigfacht. Allerdings stellt sich damit die entscheidende Frage: Bedeutet diese Entwicklung das Ende der traditionellen Finanzbranche, wie wir sie kennen?

In diesem Artikel analysieren wir die tiefgreifenden Veränderungen, die die Blockchain-Technologie für Finanzinstitute mit sich bringt, und zeigen auf, wie sich die Branche in den kommenden Jahren transformieren wird. Dabei betrachten wir sowohl die Chancen als auch die Herausforderungen dieser technologischen Revolution.

Die Blockchain-Revolution: Was bedeutet sie für die Finanzbranche?

Die Finanztechnologie hat einen neuen Wendepunkt erreicht – mit einer Innovation, die von vielen Experten als die bedeutendste seit der Erfindung des Internets angesehen wird. Die Blockchain-Technologie verspricht nicht nur einzelne Prozesse zu verbessern, sondern das gesamte Fundament des Finanzsystems neu zu gestalten.

Definition und Grundprinzipien der Blockchain-Technologie

Blockchain funktioniert im Kern als eine verteilte Datenbank oder Hauptbuch (Distributed Ledger Technology, DLT), das über ein Netzwerk von Computern geteilt wird. Im Gegensatz zu herkömmlichen Datenbanken speichert die Blockchain Informationen in Blöcken, die durch Kryptographie miteinander verkettet sind. Diese Struktur gewährleistet drei entscheidende Eigenschaften: Dezentralisierung, Unveränderlichkeit und Transparenz.

Bei der Blockchain gibt es keine zentrale Kontrollinstanz – stattdessen behalten alle Netzwerkteilnehmer gemeinsam die Kontrolle. Einmal eingegebene Daten sind praktisch unveränderlich, was Manipulationen nahezu unmöglich macht. Jede Transaktion wird dauerhaft aufgezeichnet und ist für alle Teilnehmer einsehbar. Diese Technologie ermöglicht sichere, transparente und fälschungssichere Aufzeichnungen ohne die Notwendigkeit einer zentralen Autorität.

Die Blockchain kann als ein digitales, dezentrales und transparentes Werkzeug verstanden werden, das Finanztransaktionen in einem großen, verteilten Hauptbuch erfasst. Transaktionsinformationen sind öffentlich sichtbar – ein Verifikationswerkzeug – während die dezentralisierte Natur der aufgezeichneten Daten sie sicherer und schneller macht.

Warum die Finanzbranche besonders anfällig für Disruption ist

Die Finanzbranche ist besonders anfällig für die disruptive Kraft der Blockchain aus mehreren Gründen. Zunächst ist der Finanzsektor voll von Vermittlern wie Banken, die Vertrauen zwischen handelnden Parteien wie Kreditgebern und Kreditnehmern schaffen. Die Blockchain hingegen ist ein Mechanismus, um Vertrauen ohne zentrale Kontrolle zu schaffen.

Zwei Merkmale prägen die aktuelle Finanzwelt: Jede Transaktion durchläuft einen Vermittler wie eine Bank, Investmenthaus oder andere Finanzinstitution; und jede Transaktion durchläuft mehrere Prüf- und Verifizierungsstufen, um die Rechtmäßigkeit zu gewährleisten.

Daraus ergeben sich mehrere Schwachstellen:

• Finanzintermediäre halten eine große zentrale Reserve an Kundendaten – jederzeit angreifbar durch Cyberangriffe
• Ineffizienz durch immensen Zeit- und Kostenaufwand für die Bearbeitung einer einzelnen Transaktion
• Mangelnde Zugänglichkeit für Menschen, die die Standards von Finanzinstituten nicht erfüllen können
• Verbraucher verlieren bei jeder Transaktion einige Prozent ihres Vermögens an Vermittler

Folglich ist jede Finanzoperation mit geringer Transparenz und begrenzter Rückverfolgbarkeit anfällig für Störungen durch Blockchain-Anwendungen. Die DLT ist daher sowohl eine große Chance als auch eine disruptive Bedrohung.

Die Versprechen der Blockchain: Effizienz, Transparenz und Kostensenkung

Die Blockchain-Technologie bietet der Finanzbranche beeindruckende Vorteile. Einer der wesentlichsten ist die Kostensenkung. Laut einer Santander FinTech-Studie könnte die Distributed-Ledger-Technologie die Infrastrukturkosten von Finanzdienstleistungen bis 2022 um 13,36 bis 17,81 Milliarden US-Dollar pro Jahr reduzieren. Dies ermöglicht die Stilllegung älterer Systeme und Infrastrukturen und verringert die IT-Kosten erheblich.

Darüber hinaus kann die Blockchain die Notwendigkeit manueller Eingriffe bei der Aggregation, Änderung und Weitergabe von Daten verringern. Regulatorische Berichterstattung und Prüfungsdokumente könnten einfacher werden und weniger manuelle Bearbeitung erfordern. Infolgedessen könnten sich die Mitarbeiter ausschließlich auf wertschöpfende Tätigkeiten konzentrieren.

Die Technologie ermöglicht auch die schnellere und kostengünstigere Ausgabe digitaler Wertpapiere, die Erweiterung des Marktes für Anleger und die Senkung der Kosten für Emittenten. Laut PwC könnten diese Institutionen durch die Blockchain 30% ihrer Infrastrukturkosten einsparen.

Post-Trade-Abgleich und -Abwicklung sind klare Beispiele für zeitaufwändige und teure Prozesse, die Finanzinstitute durch die Einführung der Blockchain-Technologie vollständig neu gestalten könnten. Unternehmen könnten eine gemeinsame digitale Darstellung von Vermögensbeständen teilen und die Ausführung, Clearing und Abwicklung von Wertpapiertransaktionen außerhalb ihrer proprietären Datenbanken verfolgen, ohne dass ein zentrales Datenbankverwaltungssystem erforderlich ist.

Ein weiterer Vorteil ist die Transparenz. Im Gegensatz zu zentralisierten Datenbanken ist die Blockchain weniger anfällig für Manipulation. Bei einem Blockchain-Netzwerk ist es nicht erforderlich, dass der Händler weiß, wer der Benutzer ist. Es ist nur notwendig, dass der Benutzer das Geld hat, um das Produkt zu kaufen.

Außerdem bietet Blockchain verbesserte Sicherheit durch ihren dezentralen Charakter. Diese dezentrale Natur sorgt dafür, dass keine einzelne Einheit die gesamte Datenbank kontrolliert, was das Risiko der Datenmanipulation minimiert und das Vertrauen zwischen allen beteiligten Parteien erhöht.

Die Macht der Beseitigung von Vermittlern liegt in der Fähigkeit, Transaktionskosten zu senken und die Kontrolle von mächtigen Finanzintermediären zurückzugewinnen. Obwohl die Vorteile offensichtlich sind, gibt es auch Herausforderungen bei der flächendeckenden Einführung, auf die wir in späteren Abschnitten eingehen werden.

Der aktuelle Stand: Wie weit ist die Blockchain-Adoption im Jahr 2023?

Nach Jahren der Theorie und Versprechungen ist Blockchain in der Finanzbranche inzwischen mehr als nur ein Schlagwort. Der öffentliche Blockchain-Markt im Banken- und Finanzdienstleistungssektor wächst mit einer beeindruckenden jährlichen Rate von 55,6% im Zeitraum 2021-2026. Doch wie sieht die tatsächliche Implementierung in der Praxis aus?

Erfolgreiche Blockchain-Implementierungen in der Finanzbranche

Die Aktivität großer Finanzinstitute spricht für sich: Allein in den letzten Monaten haben BlackRock, JP Morgan, Standard Chartered, HSBC, Goldman Sachs und andere namhafte Finanzinstitutionen Projekte angekündigt, die ihr Engagement mit Blockchain vertiefen. Während Nordamerika mit 37,5% des globalen Marktes die größte Region bei der Einführung blockchain-basierter Banken bleibt, sind Banken in Westeuropa und im asiatisch-pazifischen Raum nicht weit dahinter.

JPMorgan wollte die Geschwindigkeit seiner Transaktionen und Abrechnungen verbessern. Ohne Blockchain konnten diese Transaktionen bis zu mehrere Stunden dauern. Das Unternehmen hat mit sechs großen indischen Banken zusammengearbeitet, um eine blockchain-basierte Plattform zu entwickeln und den Kunden rund um die Uhr verfügbare, effiziente und zuverlässige Interbankenabwicklung von US-Dollar-Transaktionen zu ermöglichen.

HSBC experimentiert ebenfalls mit verteilten Ledgers und Tokenisierung, um R3’s blockchain-basierte Produktinnovation zu ermöglichen. Sie haben Produkte wie FX Everywhere und Digital Vault entwickelt, um FX-Zahlungen zu ermöglichen bzw. Informationen zu privaten Vermögenswerten zu speichern. Mit Digital Vault können Stakeholder direkt und in Echtzeit auf ihre privaten Vermögenswerte zugreifen, da die Infrastruktur auf Blockchain basiert.

Stablecoins – blockchain-native Versionen von Fiat-Währungen wie dem US-Dollar – sind das entscheidende Element, das dieses neue Internet-Finanzsystem untermauert. In den nächsten Jahren könnten reale wirtschaftliche Aktivitäten im Wert von Billionen Dollar im Internet-Finanzsystem stattfinden. Nicht nur Handelsfinanzierung und internationale Überweisungen profitieren von der Technologie, sondern auch:

• Zahlungsverkehr und Überweisungen mit nahezu sofortiger Abwicklung
• Clearing und Settlement mit deutlich reduziertem Zeitaufwand
• Identitätsverifizierung durch sichere und dezentralisierte Verwaltung

Hindernisse bei der flächendeckenden Einführung

Trotz des Fortschritts bleibt die breite Einführung der Blockchain in der Finanzbranche eine Herausforderung. Laut einer APQC-Umfrage unter Supply-Chain-Fachleuten waren 66% der Organisationen im Jahr 2019 mit Blockchain vertraut – eine Zahl, die innerhalb eines Jahres auf 80% anstieg. Allerdings befand sich die Mehrheit der Organisationen noch in den frühen Stadien der Einführung, und nur 12% der Teilnehmer berichteten, dass sie mit Blockchain oder Blockchain as a Service live waren.

Die fünf größten Herausforderungen, mit denen Organisationen konfrontiert waren, waren mangelnde Akzeptanz, Qualifikationslücken, Vertrauen unter den Nutzern, finanzielle Ressourcen und Blockchain-Interoperabilität. Neuere Gartner-Forschung aus dem Jahr 2023 deutet darauf hin, dass viele dieser Blockchain-Herausforderungen noch nicht überwunden sind und zwei weitere häufige Themen hinzugekommen sind: die Geschwindigkeit, mit der Blockchain-Produkte auf den Markt kommen, und die mangelnde regulatorische Klarheit.

Besonders problematisch ist die Skalierbarkeit. Blockchain-Netzwerke können aufgrund der hohen Rechenanforderungen zur Validierung von Transaktionen langsam und ineffizient sein. Mit zunehmender Anzahl von Benutzern, Transaktionen und Anwendungen wird die Fähigkeit von Blockchain-Netzwerken, diese zeitnah zu verarbeiten und zu validieren, belastet.

Ein weiteres Hindernis ist der hohe Energieverbrauch. Der Prozess der Validierung von Transaktionen in einem Blockchain-Netzwerk erfordert viel Rechenleistung, was wiederum viel Energie verbraucht. Dies hat zu Bedenken hinsichtlich der Kohlenstoffemissionen und der Umweltauswirkungen der Blockchain-Technologie geführt.

Darüber hinaus stellt die Komplexität der Technologie eine Hürde dar. Blockchain ist eine komplexe Technologie, die ein hohes Maß an technischem Fachwissen für die Implementierung und Wartung erfordert. Diese technischen Herausforderungen könnten die weit verbreitete Einführung der Blockchain-Technologie behindern und potenzielle Benutzer und Entwickler davon abhalten, sich damit zu beschäftigen.

Obwohl diese Herausforderungen beträchtlich sind, bleibt die Zukunft der Blockchain in der Finanzbranche vielversprechend. Laut Gartners „CIO and Technology Executive Survey“ 2023 haben 8% der Befragten Blockchain eingesetzt, eine Zahl, die bis 2025 voraussichtlich auf 46% steigen wird. Diese Prognose zeigt, dass trotz der aktuellen Hürden das Potenzial der Technologie für den Finanzsektor als zu bedeutend angesehen wird, um ignoriert zu werden.

Die vier Phasen der Blockchain-Transformation bis 2025

Die Entwicklung der Blockchain-Technologie in der Finanzbranche folgt einem erkennbaren Muster, das sich in vier aufeinander aufbauenden Phasen vollzieht. Jede dieser Phasen bringt die Finanzwelt einen Schritt näher an eine vollständig dezentralisierte Zukunft – ein Prozess, der bis 2025 entscheidende Fortschritte machen wird.

Phase 1: Einzeltransaktionen und Kryptowährungen

In der ersten Phase steht die grundlegende Anwendung der Blockchain im Mittelpunkt: der direkte Transfer digitaler Währungen von einer Wallet-Adresse zur anderen. Bitcoin, die bekannteste Kryptowährung, war der Pionier dieser Phase. Diese Entwicklungsstufe wird hauptsächlich von Krypto-Enthusiasten und ihren experimentellen Anwendungen dominiert. Die Verwendung beschränkt sich hierbei auf einfache Peer-to-Peer-Transaktionen in offenen Netzwerken, wobei jeder teilnehmen, Transaktionen validieren und das Hauptbuch einsehen kann.

Die Einsatzmöglichkeiten sind in dieser Phase noch begrenzt, jedoch werden bereits die fundamentalen Stärken der Blockchain deutlich: Transaktionen können ohne Vermittler durchgeführt werden, was die Kosten senkt und die Geschwindigkeit erhöht. Die Anonymität der Nutzer bleibt hierbei weitgehend gewahrt, allerdings werden alle Transaktionen unveränderlich im Netzwerk gespeichert.

Phase 2: Geschlossene Netzwerke und Unternehmensanwendungen

Die zweite Phase ist geprägt von der Einführung der Blockchain in geschlossenen Unternehmensnetzwerken mit bekannten Teilnehmern. Im Gegensatz zu öffentlichen Blockchains verfügen diese privaten oder konsortialen Blockchains über eine zusätzliche Zugangskontrollebene. Dadurch erhalten Unternehmen eine granulare Kontrolle über Berechtigungen, Datenzugriff und den Umfang der Benutzerrollen.

Beispiele hierfür sind Handelsfinanzierungen und andere Finanzdienstleistungsanwendungen, die auf R3 Corda, einer privaten Enterprise-Blockchain-Plattform, laufen. Diese Phase adressiert wesentliche technische Herausforderungen bei der Entwicklung und Wartung einer offenen Softwareplattform sowie Schlüsselprobleme von Enterprise-Blockchain-Umgebungen – wie etwa Datenschutzbedenken in einem kooperativen Wettbewerbsumfeld.

Folglich erhöhen private Blockchains die Transaktionsgeschwindigkeit deutlich, da weniger Knoten zur Verwaltung der Transaktionsverifizierungen benötigt werden. Allerdings führt diese Effizienzsteigerung zu Kompromissen bei der Dezentralisierung und Transparenz – zwei Kernaspekte der ursprünglichen Blockchain-Vision.

Phase 3: Neue Geschäftsmodelle auf öffentlichen Blockchains

In der dritten Phase entstehen neuartige Geschäftsmodelle auf öffentlichen, permissionless Blockchains. Diese Phase wird besonders deutlich im Bereich der Dezentralen Finanzen (DeFi), die seit Mitte 2020 ein enormes Wachstum verzeichnet haben. Diese Anwendungen ermöglichen es Nutzern, Geld zu bewegen, Vermögenswerte zu handeln und Transaktionen direkt miteinander durchzuführen – ohne die Notwendigkeit von Banken, Brokern oder Börsen als Vermittler.

Bis Ende 2025 könnte der DeFi-Markt eine Bewertung von 89,06 Milliarden CHF erreichen, mehr als das Doppelte im Vergleich zu 2024. Parallel dazu wird erwartet, dass der Stablecoin-Markt bis Ende 2025 auf 356,22 Milliarden CHF anwächst, was seine zentrale Rolle bei der digitalen Transformation der Finanzlandschaft unterstreicht.

Diese Phase wird zunehmend durch die Integration mit traditionellen Finanzsystemen gekennzeichnet sein, wobei Banken Krypto-Kreditprodukte anbieten und Kunden gegen ihre digitalen Vermögenswerte leihen können. Die Kompositionsfähigkeit ist ein weiteres Merkmal dieser Phase – jeder kann bestehende DeFi-Angebote kombinieren, um neue zu erstellen.

Phase 4: Vollständige Dezentralisierung des Finanzsystems

Die vierte und fortschrittlichste Phase stellt eine vollständige Transformation und Dezentralisierung des Finanzsystems dar. In dieser Phase werden Finanzdienstleistungen vollständig automatisiert, möglicherweise auf mehreren interoperablen Blockchains, die eine widerstandsfähige Infrastruktur bilden.

Bis 2025 wird die Blockchain-Technologie ihre Rolle als grundlegende Infrastruktur für traditionelle Finanzdienstleistungen festigen. Einer ihrer wichtigsten Beiträge liegt im Bereich der grenzüberschreitenden Zahlungen, wobei die Blockchain-Technologie Banken jährlich zwischen 7,12 und 10,69 Milliarden CHF einsparen und ihre Betriebskosten im Durchschnitt um 30% pro Jahr senken könnte.

Außerdem werden reale Vermögenswerte wie Immobilien, Rohstoffe und Kunstwerke als Blockchain-Token dargestellt, was den Zugang demokratisiert und die Liquidität verbessert. In dieser Phase könnten 2025 die Grenzen dessen, was tokenisiert werden kann, erweitert werden – von medizinischen Daten bis hin zu persönlichen biometrischen Daten.

Das Volumen institutioneller Krypto-Investitionen könnte die Marke von 445,28 Milliarden CHF überschreiten, angetrieben durch die Nachfrage nach regulierten Anlagevehikeln wie ETFs und strukturierten Produkten. Bis 2025 könnten Zentralbank-Digitalwährungen (CBDCs) 20% der globalen Zahlungen abwickeln und damit die Wirtschaft neu gestalten.

Bedrohte Geschäftsbereiche: Welche Bankfunktionen werden überflüssig?

Während traditionelle Banken seit Jahrhunderten als unerschütterliche Säulen des Finanzsystems galten, rüttelt die Blockchain-Technologie nun an ihren Grundfesten. Bestimmte Kernfunktionen der Banken stehen vor existenziellen Herausforderungen – und einige könnten schlichtweg überflüssig werden.

Zahlungsverkehr und internationale Überweisungen

Der internationale Zahlungsverkehr ist für Banken historisch ein äußerst profitables Geschäftsfeld – jedoch mit erheblichen Ineffizienzen für die Kunden. Trotz technologischer Fortschritte benötigt eine durchschnittliche Banküberweisungen immer noch etwa drei Tage zur vollständigen Abwicklung. Diese Verzögerung hängt hauptsächlich mit der veralteten Finanzinfrastruktur zusammen.

Obwohl die Mehrheit der Zahlungen im SWIFT-Netzwerk innerhalb einer Stunde bei der Zielbank eintrifft, erreicht nur die Hälfte das Empfängerkonto in weniger als fünf Minuten. Hier bietet die Blockchain-Technologie einen entscheidenden Vorteil: Sie ermöglicht nahezu sofortige Transaktionen ohne zwischengeschaltete Vermittler.

Öffentliche Blockchains reduzieren die Notwendigkeit vertrauenswürdiger Dritter zur Verifizierung und bieten Menschen weltweit Zugang zu schnellen, kostengünstigen und grenzenlosen Zahlungen. Besonders bedeutsam: Bei Kryptowährungen entfallen Probleme mit Wechselkursen und Transaktionsgebühren vollständig.

Angesichts einer prognostizierten jährlichen Steigerung internationaler Überweisungen um fünf Prozent bis 2027 könnte die Blockchain-Technologie Banken ermöglichen, ihre veraltete Infrastruktur zu überspringen und direkt auf eine Plattform zu setzen, die nahezu sofortige Transaktionen unterstützt.

Clearing und Settlement

Der Bereich Clearing und Settlement – also Abrechnung und Abwicklung von Finanztransaktionen – steht vor einem besonders tiefgreifenden Wandel. Momentan zeichnet sich dieser Prozess durch mangelnde Interoperabilität, unnötige Komplexität, teure Verfahren, lange Abwicklungszyklen und begrenzte Automatisierung aus.

Die Blockchain-Technologie verspricht hier eine Revolution durch sogenannte „atomare“ Transaktionen – Transaktionen, die sofort abgerechnet und abgewickelt werden, sobald eine Zahlung erfolgt. Tatsächlich könnten theoretisch bis zu 95% der Handelsverarbeitung und -abwicklung durch Blockchain-Technologie automatisiert werden.

Mehrere bedeutende Projekte unterstreichen dieses Potenzial:

• Die Australische Wertpapierbörse (ASX) versuchte, ihr veraltetes CHESS-System durch eine Blockchain-Plattform zu ersetzen, die Echtzeit-Abwicklung ermöglicht
• Das DTCC-Projekt Ion untersucht die Anwendung von Blockchain im Post-Trade-Bereich
• JPMorgan Chase hat Kinexys (früher Onyx) entwickelt, ein privates Blockchain-Netzwerk für Wholesale-Zahlungen

Durch die Verringerung oder Beseitigung des Bedarfs an Abgleichen, Bestätigungen und Handelsbruchanalysen könnte Blockchain die Betriebskosten für Handelsunterstützung, Middle Office, Clearing und Settlement um bis zu 50% reduzieren.

Handelsfinanzierung und Kreditvergabe

Die Handelsfinanzierung spielt eine entscheidende Rolle im internationalen Handel – bis zu 80% des weltweiten Handels nutzen irgendeine Form der Handelsfinanzierung. Allerdings ist dieser Bereich durch vertrauensbedingte Probleme belastet, die in der vielschichtigen Natur des internationalen Handels verwurzelt sind.

Blockchain-Technologie kann den umständlichen, papierintensiven Prozess der Frachtbriefe in der Handelsfinanzierungsbranche ersetzen und so mehr Transparenz, Sicherheit und Vertrauen zwischen Handelsparteien weltweit schaffen. Beispielsweise nutzt GSBN Blockchain-Technologie, um kohlenstoffintensive Original-Konnossemente durch sichere, unveränderliche elektronische Konnossemente zu ersetzen.

Laut dem Weltwirtschaftsforum hat Blockchain das Potenzial, den globalen Handel in den nächsten zehn Jahren um bis zu 0,89 Billionen CHF zu steigern, indem es die Effizienz verbessert, Kosten senkt und nahtlose grenzüberschreitende Transaktionen ermöglicht.

Im Kreditbereich bieten bereits einige Kryptounternehmen Darlehen an, die Kryptowährungen als Sicherheit verwenden – und zwar sofort, ohne Bonitätsprüfungen. Diese Entwicklung könnte sich ausweiten, wenn sich das Modell als tragfähig erweist, und damit Banken vom Kreditmarkt verdrängen.

Zudem eröffnet die Blockchain-Technologie die Möglichkeit von Peer-to-Peer-Krediten (P2P) und programmierbaren komplexen Darlehen, die die Struktur einer Hypothek oder eines syndizierten Darlehens annähern können – bei einem insgesamt schnelleren und sichereren Kreditprozess.

Die Zahlungen zwischen Importeuren und Exporteuren könnten in tokenisierter Form erfolgen, abhängig von der Lieferung oder dem Erhalt von Waren. Dadurch würden mehrere Ebenen von Vermittlern überflüssig, was erhebliche Kosteneinsparungen für alle Beteiligten bedeutet.

Somit stehen wir an einem Wendepunkt: Für die Finanzbranche ist die Blockchain nicht nur eine Innovation – sie stellt eine fundamentale Neudefinition ihrer Kernaufgaben dar.

Die Reaktion der Finanzinstitute: Anpassungsstrategien der Banken

Angesichts der disruptiven Kraft der Blockchain-Technologie bleiben Banken nicht untätig. Stattdessen entwickeln sie zunehmend eigene Strategien, um nicht nur zu überleben, sondern gestärkt aus diesem technologischen Wandel hervorzugehen.

Investitionen in eigene Blockchain-Lösungen

Führende Finanzinstitute investieren mittlerweile massiv in hauseigene Blockchain-Infrastrukturen. JPMorgan Chase hat mit Kinexys (früher Onyx) ein eigenes Blockchain-Netzwerk für Wholesale-Zahlungen geschaffen. Diese Plattform unterstützt verschiedene Finanztransaktionen wie grenzüberschreitende Zahlungen, Devisenhandel und Wertpapierabwicklung. Durch die Integration der Blockchain-Technologie konnte JPMorgan die Transaktionsgeschwindigkeit deutlich verbessern – ein Prozess, der zuvor mehrere Stunden in Anspruch nahm.

Ebenso hat UBS mit UBS Tokenize eine umfassende Lösung für digitale Vermögenswerte entwickelt. Diese Plattform ermöglicht:

• Tokenisierung von Anleihen, Fonds und strukturierten Produkten
• Blockchain-agnostische Architektur, die verschiedene DLT-Netzwerke unterstützt
• Integration mit bestehenden Systemen und regulatorische Compliance

Solche Investitionen sind keineswegs Einzelfälle. Eine Umfrage unter Entscheidungsträgern zeigt, dass fast alle Unternehmen Blockchain als hohe (52%) oder signifikante Priorität (45%) für die nächsten 12 Monate betrachten. Dabei ziehen 81% der Befragten den Aufbau eigener Technologien dem Erwerb fertiger Lösungen vor.

Kooperationen mit FinTechs und Technologieunternehmen

Parallel zu eigenen Entwicklungen setzen viele Banken auf strategische Partnerschaften mit FinTechs. Diese Zusammenarbeit bringt einerseits traditionelle Bankexpertise mit andererseits innovativer Technologie zusammen, was letztendlich zu verbesserten Dienstleistungsangeboten und höherer Kundenzufriedenheit führt.

Ein Paradebeispiel ist die Partnerschaft zwischen Santander und Ripple. Diese begann 2015 mit einer strategischen Investition durch Santanders Risikokapitalfonds und führte zur Entwicklung von One Pay FX, einer Blockchain-basierten Zahlungslösung, die inzwischen in 19 Ländern verfügbar ist. Hiermit untermauert Santander seine Position als Vorreiter bei der Nutzung von Blockchain-Technologie für Bankdienstleistungen.

Ähnlich agierte die spanische BBVA, die in die britische Digital-Bank Atom Bank investierte. Mit einer Anfangsinvestition von £45 Millionen für einen Anteil von 29,5% im Jahr 2015 stärkte BBVA ihre digitalen Banking-Fähigkeiten. Diese finanzielle Unterstützung ermöglichte es Atom Bank, Einlagen von über £1,3 Milliarden zu sichern und mehr als £1,2 Milliarden durch Hypotheken und Geschäftskredite zu verleihen.

Darüber hinaus investierte ING Ventures £5 Millionen in Funding Options und erwarb damit einen Minderheitsanteil. Diese Partnerschaft zielt darauf ab, kleinen und mittleren Unternehmen in den Niederlanden und darüber hinaus besseren Zugang zu Finanzierungen zu ermöglichen.

Transformation des Geschäftsmodells

Über einzelne Lösungen hinaus führt die Blockchain-Technologie zu einer grundlegenden Neugestaltung der Geschäftsmodelle in der Finanzbranche. Forschungen zeigen, dass Blockchain alle drei generischen Wertdisziplinen von Banken beeinflussen könnte: „operative Exzellenz“, „Kundenbeziehung“ und „Produktführerschaft“.

Besonders im operativen Bereich werden signifikante Veränderungen erwartet. Durch die Einführung von Blockchain könnte der Bedarf an Abgleichen, Bestätigungen und Handelsbruchanalysen erheblich reduziert oder sogar eliminiert werden, was die Betriebskosten für Handelsunterstützung um bis zu 50% senken könnte.

Zudem ermöglicht die Blockchain-Technologie eine bessere Authentifizierung, Sicherheit und Risikomanagement. Dadurch können Finanzdienstleister Smart Contracts zwischen Teilnehmern etablieren, die Effizienz und Transparenz verbessern und neue Einnahmequellen erschließen.

Folglich wird die Zukunft der Bankbranche wahrscheinlich nicht vom Verschwinden der Banken geprägt sein, sondern vielmehr von ihrer Transformation zu „Vertrauensankern“ in Blockchain-Netzwerken. Dort werden sie Dienstleistungen auf Basis ihrer Expertise in regulatorischer Compliance, Sicherheit und Risikomanagement anbieten.

Datenaustausch in der Finanzbranche: Wie Blockchain die Informationsflüsse verändert

Der Datenaustausch bildet das Rückgrat des modernen Finanzsystems, wobei die Blockchain-Technologie einen fundamentalen Wandel in der Art und Weise einleitet, wie Informationen in der Finanzbranche fließen. Diese Veränderung geht weit über inkrementelle Verbesserungen hinaus – sie stellt einen Paradigmenwechsel dar.

Von zentralisierten Datenbanken zu verteilten Ledgern

Die Finanzbranche durchläuft einen grundlegenden Wandel von traditionellen zentralisierten Datenbanksystemen zu einem demokratischeren und transparenteren Ansatz der Datenverwaltung. Distributed Ledger Technology (DLT) schafft eine dezentralisierte Datenbankarchitektur, die multiple Kopien von Finanzaufzeichnungen über verschiedene Netzwerkknoten verteilt und dadurch die Datenintegrität sichert.

Das Unterscheidungsmerkmal von DLT im Bankkontext liegt in der Fähigkeit, eine einzige, gemeinsame Version der Wahrheit zwischen mehreren Teilnehmern zu schaffen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Banksystemen, bei denen jedes Institut eigene separate Aufzeichnungen führt, erzeugt DLT eine synchronisierte Echtzeit-Ansicht von Transaktionen über alle teilnehmenden Knoten hinweg.

Diese revolutionäre Technologie bringt mehrere entscheidende Vorteile:

• Reduzierung der Betriebskosten durch Automatisierung manueller Prozesse
• Verbesserte Sicherheit durch kryptographische Techniken
• Nahezu sofortige Abwicklung von Transaktionen

Zudem ermöglicht die programmierbare Natur der Technologie, häufig durch Smart Contracts implementiert, die Automatisierung komplexer Finanzprozesse und die Schaffung neuer Finanzinstrumente.

Neue Standards für den Datenaustausch zwischen Finanzinstituten

Parallel zur technologischen Entwicklung entstehen neue Standards für den Datenaustausch. Ein grundlegendes Prinzip der Blockchain-Technologie ist, dass sie Zusammenarbeit erfordert. Ohne kompatible Ansätze für Daten, Taxonomien und Prozesse können verteilte Ledger nicht effektiv funktionieren.

ISO 20022 transformiert hierbei die Zahlungsbranche durch die Einführung eines gemeinsamen globalen Standards für grenzüberschreitende Transaktionen. Dieser Standard ermöglicht reichhaltigere, besser strukturierte und detailliertere Daten in Zahlungsnachrichten. Mit der Anwendung in über 70 Ländern und der Prognose, dass er bis 2025 in 80% der Clearing- und Abwicklung von Hochwertzahlungen verwendet wird, ebnet ISO 20022 den Weg für ein neues Zeitalter des Datenaustauschs.

Darüber hinaus arbeitet der Financial Data Exchange (FDX) an technischen Standards für den Austausch von Finanzdaten. Der FDX-API-Standard gibt Verbrauchern mehr Kontrolle darüber, wer auf ihre Finanzdaten zugreifen kann. Benutzer können festlegen, welche Teile ihrer Finanzdaten geteilt werden dürfen, mit wem und für wie lange.

Datenschutz und Compliance im Blockchain-Zeitalter

Trotz aller Vorteile steht die Blockchain-Technologie vor erheblichen Herausforderungen im Bereich Datenschutz und Compliance. Die Spannungen zwischen Blockchain und der Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) resultieren hauptsächlich aus zwei übergreifenden Faktoren.

Erstens basiert die DSGVO auf der Annahme, dass für jeden personenbezogenen Datenpunkt mindestens eine natürliche oder juristische Person – der Datenverantwortliche – existiert. Blockchains hingegen sind verteilte Datenbanken, die oft Dezentralisierung anstreben, indem sie einen einheitlichen Akteur durch viele verschiedene Akteure ersetzen.

Zweitens geht die DSGVO davon aus, dass Daten bei Bedarf geändert oder gelöscht werden können, um gesetzlichen Anforderungen zu entsprechen. Blockchains jedoch machen die einseitige Änderung von Daten absichtlich schwierig, um Datenintegrität zu gewährleisten und das Vertrauen in das Netzwerk zu stärken.

Dennoch gilt: Private und erlaubnispflichtige Blockchains lassen sich leichter so gestalten, dass sie mit dem EU-Datenschutzrecht vereinbar sind als öffentliche und erlaubnisfreie Netzwerke. Bei den erstgenannten kennen sich die Teilnehmer, wodurch beispielsweise vertragliche Beziehungen definiert werden können, die eine angemessene Verteilung der Verantwortung ermöglichen.

Folglich müssen Blockchain-Architekten diese Herausforderungen von Anfang an berücksichtigen und sicherstellen, dass ihre Anwendungen so konzipiert sind, dass sie die Einhaltung des europäischen Datenschutzrechts ermöglichen.

Die Schweizer Finanzbranche: Vorreiter oder Nachzügler bei der Blockchain-Adoption?

Mit über 1.000 Blockchain-Unternehmen und 6.000 geschaffenen Arbeitsplätzen hat sich die Schweiz als führendes Zentrum für Kryptowährungen und Blockchain-Technologie etabliert. Doch wie positioniert sich die Schweizer Finanzbranche tatsächlich im globalen Wettbewerb der Blockchain-Adoption?

Aktuelle Blockchain-Initiativen Schweizer Banken

Die Schweizer Bankenlandschaft zeigt wachsendes Interesse an Blockchain-Anwendungen. Bemerkenswert ist, dass mehr als 80% der Schweizer Banken die Entwicklung und Erweiterung ihrer Blockchain-Angebote planen, wobei der Schwerpunkt auf Kryptowährungen liegt. UBS hat beispielsweise UBS Digital Cash entwickelt und erfolgreich pilotiert – eine blockchain-basierte Zahlungslösung, die auf mehr Effizienz und Transparenz bei Unternehmens- und institutionellen Kundenzahlungen abzielt.

Gleichzeitig haben drei Schweizer Banken – UBS, PostFinance und Sygnum – eine Absichtserklärung unterzeichnet, um die Machbarkeit eines gemeinsam ausgegebenen Schweizer-Franken-Einlagetokens zu prüfen. Diese Initiative soll als öffentliches Gut der Schweizer-Franken-Zahlungsinfrastruktur dienen.

Die Rolle der Schweiz als Krypto-Nation

Die Schweiz genießt international den Ruf einer „Crypto Nation“. Die finanzielle Stabilität, regulatorische Transparenz und robuste Infrastruktur des Landes bieten ideale Bedingungen für digitale Vermögenswerte. Das „Crypto Valley“ in Zug beheimatet ein blühendes Ökosystem von Blockchain-Startups und etablierten Unternehmen.

Zudem hat die Schweiz ihre Position durch internationale Zusammenarbeit gestärkt. Durch Projekte wie BIS’s Project Rialto und Project Agorá kooperiert die Schweiz mit globalen Partnern, um grenzüberschreitende Zahlungen zu verbessern und tokenisierte Vermögenswerte zu integrieren. An Project Agorá sind Schweizer Institutionen wie UBS, Sygnum Bank und SIX digital exchange beteiligt.

Regulatorische Rahmenbedingungen in der Schweiz

Die Schweiz hat als eines der ersten Länder weltweit umfassende Rechtsvorschriften für Blockchain-Technologie eingeführt. Am 1. August 2021 trat das Bundesgesetz zur Anpassung des Bundesrechts an Entwicklungen in der Technik verteilter elektronischer Register vollständig in Kraft. Dieses Gesetz ermöglicht innovative DLT-Handelsplattformen und erhöht die Rechtssicherheit im Konkursfall.

Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) hat klare Richtlinien für Blockchain-Unternehmen implementiert, die rechtliche Sicherheit bieten. Diese Regulierungen umfassen Initial Coin Offerings (ICOs), Anti-Geldwäsche-Maßnahmen und Lizenzanforderungen.

Infolgedessen hat die FINMA 2024 die Genehmigung für die erste regulierte Schweizer Plattform für digitale Vermögenswerte erteilt – BX Digital, die über Blockchain operiert. Diese Genehmigung markiert einen wichtigen Schritt zur Etablierung neuer Standards für Kapitalmarkteffizienz und Kundenzugang im Bereich digitaler Vermögenswerte.

KI und Blockchain: Die doppelte Disruption der Finanzbranche

Die Verschmelzung von künstlicher Intelligenz und Blockchain markiert eine beispiellose Transformation in der Finanzbranche. Diese doppelte Disruption verändert nicht nur einzelne Prozesse, sondern erschafft ein völlig neues finanzielles Ökosystem.

Wie künstliche Intelligenz und Blockchain zusammenwirken

Während Blockchain als dezentralisierte, manipulationssichere Datenbank fungiert, bringt KI prädiktive Analytik, maschinelles Lernen und Automatisierung in die finanzielle Landschaft. Diese Technologien ergänzen sich perfekt: Blockchain bietet die unveränderliche Infrastruktur, während KI die Datenanalysefähigkeiten liefert.

In der Finanzbranche erhöht diese Kombination die Präzision und Zuverlässigkeit von Finanzdaten erheblich. KI-Algorithmen können große Blockchain-Datensätze analysieren, um komplexe Transaktionsmuster zu erkennen und verdächtige Aktivitäten zu markieren. Dadurch wird nicht nur die Sicherheit verstärkt, sondern auch die Einhaltung von KYC- und AML-Vorschriften optimiert.

Smart Contracts und automatisierte Finanzprozesse

Smart Contracts – selbstausführende Verträge mit direkt in Code geschriebenen Bedingungen – bilden das Herzstück dieser Revolution. Sie automatisieren komplexe Finanzvereinbarungen ohne Zwischenhändler, was besonders in Bereichen wie Derivateverträgen und Handelsfinanzierung bahnbrechend ist.

Darüber hinaus verbessert die Integration von KI in Smart Contracts deren Anpassungsfähigkeit an sich ändernde Marktbedingungen. Dies ermöglicht:

• Automatisierte Kreditvergabe und Finanzierungsprozesse
• Beschleunigte Abwicklung von Versicherungsansprüchen
• Effizientere Handelsfinanzierung mit reduzierten Abwicklungszeiten

Die Zukunft der algorithmischen Finanzdienstleistungen

Zukunftsweisend ist das Konzept des „programmierbaren Geldes“ – digitale Währungen mit integrierten Bedingungen durch Smart Contracts. Diese ermöglichen automatisierte Finanzoperationen und eröffnen neue Wege für Innovation und Effizienz.

KI spielt eine entscheidende Rolle bei der Ausführung dieser programmierbaren Geldtransaktionen, indem sie riesige Datenmengen analysiert, einschließlich Marktsentiment, Preistrends und globaler Ereignisse. Folglich entstehen hocheffiziente algorithmische Handelssysteme, die menschliche Entscheidungsfindung übertreffen können.

Insbesondere die prädiktive Analytik wird die Zukunft der Finanzbranche prägen. Durch die Integration von KI und Blockchain können Finanzinstitute genauere Marktprognosen treffen, Kundenverhalten antizipieren und finanzielle Ergebnisse mit höherer Präzision vorhersagen.

Diese Symbiose ermöglicht nicht nur schnellere und sicherere Transaktionen, sondern formt auch ein transparenteres und effizienteres Finanzsystem, das traditionelle Modelle fundamental herausfordert.

Fazit: Stirbt die Finanzbranche oder transformiert sie sich nur?

Die Blockchain-Technologie gestaltet das Finanzsystem grundlegend neu. Traditionelle Banken stehen vor der Wahl: Entweder sie passen sich an oder riskieren ihre Bedeutung zu verlieren. Besonders deutlich zeigt sich dieser Wandel bei Zahlungsverkehr, Clearing und Settlement – Bereiche, die durch Blockchain effizienter und kostengünstiger werden.

Die Schweiz nimmt dabei eine Vorreiterrolle ein. Dank klarer Regulierung und aktiver Unterstützung durch Behörden entwickelt sich das Land zum globalen Blockchain-Zentrum. Schweizer Banken nutzen diese Chance bereits durch eigene Blockchain-Initiativen und Kooperationen mit FinTechs.

Künstliche Intelligenz verstärkt diesen Transformationsprozess zusätzlich. Smart Contracts und automatisierte Prozesse werden alltägliche Bankgeschäfte revolutionieren. Programmierbares Geld und algorithmische Finanzdienstleistungen schaffen völlig neue Möglichkeiten für Effizienz und Innovation.

Die Finanzbranche 2025 wird kaum wiederzuerkennen sein. Allerdings bedeutet dies nicht das Ende der Banken – vielmehr ihre Neuerfindung als Vertrauensanker in einer dezentralen Finanzwelt. Finanzinstitute, die sich dieser Entwicklung früh anpassen und innovative Lösungen entwickeln, werden gestärkt aus dieser Transformation hervorgehen.